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P2P暴雷:中國龐氏騙局的全面崩盤!中產階級洗盡鉛華一無所有!

從杭州到深圳,P2P連環爆雷。儘管兩年前,深圳還組織過P2P互聯網金融平台參觀過監獄,但這依然無法阻止42天內全國共有108家P2P平台「爆雷」。進不進監獄,也許已經唔係自己能決定的了。因為爆雷與否,到最後就係為那貪婪付出代價,邊個都無力回天。我們正在經歷一場雪崩,一場金融龐氏騙局的全面崩盤。

“我曾經問個不休,你何時跟我走,可你卻總係笑我,一無所有。”這係崔健1986年唱的老歌。後來,很多中國人終於有錢了。但今天,隨着股市垮塌、P2P連環爆雷、匯率下跌和通貨膨脹,一場財富消滅運動到來了,他們又一無所有了。享受過繁榮,也該面對蕭條了,出來混,遲早要還的,天理如此,金錢也很哲學。

雪崩的時候,沒有一片雪花覺得自己有責任。雪崩的時候,沒有一片雪花係無辜的。

從杭州到深圳,P2P連環爆雷。儘管兩年前,深圳還組織過P2P互聯網金融平台參觀過監獄,但這依然無法阻止42天內全國共有108家P2P平台“爆雷”。進不進監獄,也許已經唔係自己能決定的了。因為爆雷與否,到最後就係為那貪婪付出代價,邊個都無力回天。我們正在經歷一場雪崩,一場金融龐氏騙局的全面崩盤。

就連比亞迪11億假廣告案中,也潛藏着P2P的身影。華大基因一個兩億股的解禁潮也能砸出兩個跌停市值蒸發百億。看起來,大家都在倉皇出逃,都在套現,也在不斷地擔心自己成為他人套現收割的韭菜。

價值投資的典範——機構投資者們抱團取暖的藍籌白馬,都一度陷入多殺多行情,這既係股市的流動性出了問題,更係投資者的信心出了問題。中國股市今年以來市值已經縮水10萬億元市值。這一輪席捲民間金融、民間借貸的流動性危機在爆發甚至蔓延,首先將P2P的大爺大媽給洗劫了一遍。

金融去槓桿大背景下的,流動性出了問題,錢看起來很多,深圳千萬級一套房還得搖號。但中國經濟的復蘇之路卻變得更加坎坷,穩中向好遭遇內有防範系統性金融風險、外有中美貿易摩擦的雙重壓力。各種手段上馬殺敵的央媽,已經防守到不得不懟財政爸的地步。

因為泡沫退潮的風險越來越臨近。根據相關金融官員的統計,中國全社會的負債率達到了250%的歷史高點,企業部門負債率為159%,居民負債率為55%——如果用居民負債比居民收入負債率則超過90%,這些都係全球處於最高水平位置。而政府部門,地方政府則係存在地方債風險,隱性債務率也係超高水平。經濟學家們講,我們正在經歷金融周期的頂點。對2018-2019年萬劫不復的預測,不斷地被投資者拿來反覆比照、咀嚼、反思。金融機構背負的不良資產壓力,與地方政府財政捉襟見肘下地方債風險的升級,央媽和財爸已經在選擇邊個該背負經濟下行和金融風險上升的鍋。

這背後係中國經濟持續10年之久的經濟下行。互聯網金融導演的高利貸模式難以為繼。銀行的流動性充裕,恰恰放給了有國家和政府作為信用背書的國有企業體系,去槓桿更多係去到了民營企業體系。然而,中國經濟最大的活力就在於民營經濟。

中國經濟的整體增速,從1999年的7.62%攀升至2007年的14.2%,再降至今年上半年的6.8%。最近10年的經濟增速腰斬,也帶來了一輪資產荒的來臨。10年經濟下滑,既促發了一場槓桿牛市,也引爆了2015年的股災。最近的5年時間裏,中國經濟特別係金融市場,訴講的就係一個“資產荒”大背景下的投資遊戲重構故事。

金融投資,尤其係互聯網金融理財產品,難以有龐大的暴利行業來支撐投資所需的高回報。所以在錢多資產荒情況下,嗰啲所謂高利誘惑下的互聯網金融,所涉及的資產包,雖然有承諾能給與良好的高回報,但最後都難以兌現。

資產包一旦出問題,甚至有大額借貸者、大額資產包無法兌付,一旦資金鏈緊張陷入兌付危機,P2P平台跑路、關門、停業也就隨之而來。

唔好講P2P,就連債券市場也頻繁出現信用違約。截至2018年7月6日,信用債市場共出現27隻違約債券,涉及違約主體15家,違約額度總計266.27億元。其中,10家違約主體為2018年首次違約主體,新增違約主體基本都為民企。

2015年一輪的P2P跑路爆發,就來自於很多互聯網金融資金通過配資盤變相進入了股市,而在一輪股災衝擊的情況下,實體經濟又遭遇下行壓力,多重擠壓形成P2P的兌付危機。當然,更有甚者,係來自於本身就係一場沒有風控的龐氏騙局,比如e租寶的崩盤,最後發現高管和創始人的揮霍無度。

央行黨委書記郭樹清曾講:“收益率超過6%就要打問號,超過8%就很危險,10%以上就要準備損失全部本金。”但各大P2P互聯網金融,往往係承諾或變相提示10%以上的高收益回報。

正係在房地產只漲不跌的邏輯中,整個華爾街都被逼走向龐氏騙局之路,最終演變成一場席捲全球的次貸危機——2008年,貝爾斯登倒下,雷曼兄弟破產······政府失效,監管失效,市場失效,事實上都係為此前的過度繁榮乃至泡沫買單。

經濟下行大背景下,中國傳統金融業的穩健創新不足,導致大量民間資金投無可投,中小企業融資借無可借。

民間金融兌付風險的爆發。從泛亞交易所的龐氏騙局,到e租寶的崩塌,再到如今全國P2P的爆雷潮,凸顯的係中國企業債務和民間金融的流動性風險乃至局部流動性危機風險在加大。另一個凸顯的問題係,短期內形成的暴利,金融違法違規成本卻很低,導致龐氏騙局的製造者鋌而走險。

2015年中國老百姓的錢像韭菜,在股市上被割了一次,現在P2P又被割一次,即將在房市上再被割一次。在這次財富消滅運動中,中國中產階級洗盡鉛華,又一無所有了。隨着財富的清零,中國最有進取心的中產階級沒有信心了,夢碎了!

阿波羅網責任編輯:江一  轉載請註明作者、出處並保持完整。

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