1月11日，黑龍江曝出一則重磅處罰，黑龍江銀監局依法查處了工行，黑龍江省分支機構違規對公理財事件。據了解，工行黑龍江省分行6支、金額54.7億元理財產品涉嫌違規，自2015年6月以來轄內13家分支機構多次違規銷售對公理財。這次所幸的是已經全部結清，沒有造成損失。
據了解這起案件所謂違規銷售，是指被罰銀行將非保本理財銷售給同業客戶，但私下違規簽訂兜底協議。也就是說，將非保本理財當成保本理財賣。這屬於違規修改合同文本。
但不是所有理財都能這麼幸運了，中融信託的產品也出問題了，本應2017年12月15日到期兌付的信託資金，剛剛因信託公司的一紙公告，宣告原本承諾的延期到2018年1月10日還款計劃落空，繼續延期兌付，兌付期限未知。據了解，這次出事的中融信託旗下的嘉潤30號和31號兩個產品，都是由一家省級國資平台借款或擔保的。要知道，此前國內信託、基金子公司等資管行業曾有一個「行規」，省級政府國資平台的項目很保險，不會出現兌付問題，出問題都是那些市級縣級的國資平台。這一事件發生後，小夥伴們驚呼，省級平台以後也可能靠不住了！據說中融嘉潤31號的借款人為雲南省國有資本運營有限公司，中融嘉潤31號的借款人為雲南省國有資本運營有限公司旗下子公司，並有雲南省國有資本運營有限公司提供擔保。兩個信託計劃的合計資金15億元，據媒體報道截至2018年1月10日已經回款6億左右，加上利息，仍有近10億資金尚未回款。信託的收益不到年化8%，主要用途是國企改革，債務重組，資產併購。目前，雲南省國資委已答覆擬對借款人進行注資。借款人承諾，以雲南省國資委增資款，優先償還中融信託的信託貸款本息及罰息。
大家以前的印象中，銀行理財和信託是沒風險的，是肯定會還錢的。但其實根本就不是這麼回事，他們一般就是兩個手段，一個是借新還舊，前面的錢還不上了，就發一期新產品，然後兌付之前的投資以及利息，所以我們經常能看到一個項目能發到78910期，很多都是還不了錢，就這麼續下去。直到他能還錢為止。第二個是用自有資金墊付，一般銀行和信託，用自有資金把壞賬的項目墊付掉，然後慢慢的要賬，他們是有收益的，所以一些小的損失和延期基本也能夠墊付的起，但大的損失還是比較困難。所以一般大的損失通常還是會用借新還舊這一招，只有小的損失，或者延期支付才先自己墊付。這就造成了一個假象，銀行理財和信託很安全，不會出問題。但其實他們的資產質量堪憂。很多錢根本就不知道拿去幹什麼用了，也沒有明確的還款來源。
去年的一系列銀行監管動作，最後都指向了一個結果，那就是打破剛性兌付，也就是說要讓投資者風險自擔，如果這個項目有問題，就是有問題，不能借新還舊，更不能在自行墊付，換句話說從2018年開始，一些到期未償還的項目，就不能再續下去了。因為資管新規的緩衝期在2019年上半年結束，一般這種信託和理財的周期怎麼也得1-2年，甚至更長，所以很多產品恐怕就要提前暴露在陽光之下。比如2017年12月，中泰信託也受到處罰，兩個原因，一個是其控股股東穿透後是德瑞股權投資基金集合資金信託計劃，該信託計劃的受益人不明；其次是因為他為銀行機構出具兜底承諾函。
綜合來看，兜底已經被列為違規行為，成為金融的重點整治對象，能兜底的也不會再去頂風作案了，那麼這種固收類資產的風險也就全都暴露了，所以我們投資者在購買理財產品的時候，千萬千萬要小心，不能再盲目迷戀銀行，信託這些牌子，而是一定要認真的去研究產品本身，比如有這麼幾個方面一定問清楚。
第一，這個產品的底層資產是什麼，他投給了誰，幹什麼用去了？
第二，這個錢用在哪了，用在經濟發達地區，比如廣東，福建，浙江這種地方安全性要高一點，用在欠發達地區東三省，河北，山東或者西部風險要更大，這些地方都是違約集中爆發地區，可能沒事的都會被牽扯上。用在省里的項目要比用在地級市的可信度高，但也不是說一點問題都沒有。
第三，投資時間不要過長，2年這個周期，確實不容易把握，未來兩年是明顯的緊縮和監管周期，銀行的監管會越來越嚴格，風險也會上升。
第四，分散，分散，還是分散。說了這麼多，其實總體上暴雷的風險還是很小的，絕大部分投資都是安全的，所以你一定要把錢分散開，買不同公司的不同項目，比如10份，20份，這樣萬一踩到雷，你也還虧得起，如果一把梭，把錢押在一個項目上，萬一人品不好這個項目真出問題，那就徹底毀了。那有沒有可能買10個項目，4-5個項目都出問題呢，有這種可能，但這時候你更需要去燒燒香了。
特別說明：貨幣基金是現金類資產，主要投資於短期貨幣工具（一般期限在一年以內，平均期限120天），如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券（信用等級較高）、同業存款等短期有價證券。所以貨幣基金是很安全的，只要你在正規渠道，買到了真的貨幣基金，就不用太擔心。
銀行理財也分開看，一部分是投資於現金資產的會比較安全，另一部分高息一些的銀行理財和信託一樣，屬於固收類資產，說白了就是把錢借給一個項目方，然後到期還本付息。這個要格外小心。
