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四年後 中國三成省份將跌破養老金支付警戒線

隨着經濟轉型和老齡化加速,養老保險基金的財務狀況令人擔憂:儘管擴面行動使養老金收入不斷增長,但不及支出增速來得更高,收支壓力越來越大。未來五年,這一趨勢會延續嗎?

確實如此。近期問世的《中國養老金精算報告2018-2022》(下稱《報告》)給出了這樣的回答。

相比於其他國家政府定期發佈各項社會保險的精算報告,人社部於2007年起在內部建立了養老保險精算報告制度,但此類數據未曾向公眾披露。

此次發佈的《報告》是中國國內首部出版的養老金精算報告,由中國社科院世界社保研究中心發佈,精算的對象為全國城鎮職工基本養老保險。

支出增速超過收入增速

人社部數據顯示,職工養老金的征繳收入(不含財政補助等)近年不斷增長,2014、2015、2016年的增長率分別為9.7%、12.6%、16%。但與相應的養老金的支出增速分別為17.8%、18.7%和21.8%。

《報告》預測了收支數據的未來走勢:基金征繳收入將繼續保持較快增長,但增速會輕微下降,將從2018年的12%下降到2022年的9.9%。不過,基金支出的增速並未同步下降,其增長率將從2018年的11.2%提升至2020年的11.3%,隨後兩年保持不變。

數據背後的邏輯是,社保制度逐漸成熟,正規部門的參保人群基本實現全覆蓋,而靈活就業人員和自雇者不那麼容易加入制度。而未來的新業態帶來的新增就業人員中,相當一部分屬於靈活就業。

《報告》預測,參保繳費人員的增長率將從2018年的3.1%放緩至2.5%,未來五年,平均每年離退休人員卻會增長5.5%左右。也因此,制度贍養比將會上升,到2022年,需要平均2.56名在職職工供養一名退休人員。屆時,全國會有一半的省份需要不到兩個在職職工供養一個退休人員,其中個別省份甚至出現贍養比接近1:1的情況,支付負擔可見一斑。

《報告》藉助養老金可支付月數數據來分析各區域狀況:在未來五年內,各省養老金財務狀況的兩極分化現象將會更明顯,以廣東、西藏、北京為代表的個別省份可支付月數高,並會進一步增長,而以浙江、甘肅、江西為代表的部分省份可支付月數較低,並將持續走低。

其中,新疆生產建設兵團、青海、內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江在2018年的可支付月數不足3個月,處於警戒線之下,而到2022年時,河北、上海、江西、浙江、甘肅也將陸續跌至警戒線之下。

黑龍江是全國養老金缺口最為嚴重的地區,2016年,其耗盡了歷年的養老金結餘基金,至今已向全國社保基金理事會借款兩年,用於向退休人員發放養老金。一名從事社會保障研究的專家向《財經》記者分析,在黑龍江的常住人口中,65歲及以上的老年人僅佔總體約10%,但領取養老金待遇的人數卻佔到參保職工的70%以上,相當於約1.3個在職職工供養一名退休者。

另一個值得關注的省份是浙江,2018年其可支付月數大於9個月,2022年低於3個月,是波動最為明顯的地區。中國社科院世界社保研究中心副秘書長齊傳鈞告訴《財經》記者,出現這一趨勢的原因是浙江這兩年的退休人員數量急劇增加。

《中國養老金髮展報告2016》顯示,2015年,浙江省參加職工養老金的離退休人員為570萬人,較上年增長21.65%,位居全國最高,次高的省份為貴州,為8.83%。同時,在全國養老保險不斷擴面的情況下,浙江省的參保者正在減少,下降速度最快,2015年較上年減少了6.98%。

改革宜早不宜遲

養老金風險逐漸暴露已是共識,採取更多改革手段事不宜遲。

將原本只是存款或購買國債的養老基金投入市場運營,並努力提高投資收益率是一條出路。人社部基金監管局副局長湯曉麗在《報告》的發佈式上透露,人社部和財政部正在制訂文件,希望將城鄉居民養老基金也委託投資運營,測算結果顯示,在繳費基數不變的前提下,若年化收益率能從3%提高到5%,相當於每人的繳費率增加了3.2%,顯著擴大了基金的規模。

在此之前,2015年8月,《基本養老保險基金投資管理辦法》的公佈意味着城鎮職工養老基金率先投入運營,北京、上海、河南、湖北等九省市與全國社保基金理事會簽訂委託合同,委託投資的規模為4300億元。

湯曉麗透露,西藏、甘肅、浙江、江蘇四省也打算委託投資運營,這可以使全國社保基金理事會負責運營的養老金規模增加約1500億元。據《新華日報》報道,江蘇委託的養老金基金量為1000億元,投資期限為五年,這筆資金主要來自累計結餘較多的市(縣)。

但是,全國社保基金理事會作為唯一的投資受託人面臨兩難,「一方面是採取審慎的投資原則,沒有激進地大量投資股票市場,2017年底達到5%的收益率不成問題,但另一方面,各個委託省份對5%並非相當滿意,希望回報率越高越好。」湯曉麗說。

在北京大學經濟學院風險管理與保險學系主任鄭偉看來,解決養老金的缺口的問題宜早不宜遲,改革開始的時間越晚,資金缺口越大,帶來的壓力會越大,改革的時間窗口轉瞬即逝。他測算發現,若不考慮其他任何財源,只考慮財政投入,在2016年-2100年間,每年要將20%的財政資金用來補城鎮職工基本養老保險,「這顯然是不可能的,必須要綜合施策。」

鄭偉建議,應該主動推進內部挖潛的改革,包括實現基礎養老金的全國統籌,規範養老保險的繳費政策,延遲實際退休年齡,提高基金投資收益率等,同時需要尋求外部資金支持,包括政府財政補貼、劃轉國有資本、使用全國社保基金等。

責任編輯: 楚天  來源:財經雜誌 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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