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洛克菲勒辭世 財富傳承背後神秘家族信託

洛克菲勒家族係美國最顯赫的家族之一。戴維洛克菲勒的爺爺約翰洛克菲勒19世紀下半葉創辦美孚石油公司,通過石油生意積累了巨額財富。戴維洛克菲勒此前一直係洛克菲勒家族最年長者,自2004年7月以來擔任洛克菲勒家族族長。

作為哈耶克和熊彼特的學生,並與著名經濟學家薩繆爾森同學,佢對經濟學,對企業經營和政府影響都有着深刻的見地,這些見地也廣泛地影響了美國經濟的走向和政策制定。佢重新定義了企業家的身份,認為“企業家身份本身代表着一種機會,用於滿足人的發明創新、追求權利和賭博的本性……事實上,對成就過程的追求,其本身對於許多人來講就係一個目標,而喺那些人眼裡,利潤只係一種值得付出努力的副產品”,這也許更能解釋佢喺使用和創造財富上做的一切。

喺20世紀的絕大部分時期,“洛克菲勒”就係“美國財富和權力”的同義詞。“富不過三代”似乎係鐵一樣的定律,然而洛克菲勒家族從發跡至今已經綿延了六代。

細洛克菲勒(前排黑西裝者)與籌建協和醫學院的同事們

創始人16歲就開始打工:當簿記員學會尊重數字

洛克菲勒家族總部喺紐約州的威斯特徹斯特縣境內,位於哈德遜河上游,距紐約曼哈頓島有一細時車程,佔地3400英畝,規模可比一座細城鎮。這個莊園的主體部分,係19至20世紀之交時,由家族創辦人約翰戴維森洛克菲勒一手建造的,四周環繞着花園、噴泉、跑馬場和藝術雕塑作品,風景怡人。

洛克菲勒的先祖18世紀便從德國移民到美國,1839年,約翰出世。佢的父親比爾係個行為放蕩的假藥販子,時常搬家,日子過得顛沛流離。

1855年,16歲的約翰開始揾工作養活自己。喺人口約為三萬的克利夫蘭,佢連續奔波了六周,但邊個也不想雇個孩子。約翰偏偏有股倔勁,不屈不撓,又走進一家從事農產品運輸代理的公司。公司正好因為需要一個人記賬,大老闆休伊特擁有大量的房地產和鐵礦開採公司,佢仔細看了這孩子寫的字,然後講:“留下來試試吧。”此後,約翰一生都把9月26日當做“就業日”來慶祝,比生日還重視。

從簿記員的工作中,約翰學會了尊重數字和事實,無論它有多細。之後,約翰還為老闆收房租,年輕的佢不但有耐心,有禮貌,而且還表現出鬥牛犬般不屈不撓的精神,直到欠債的人交出錢為止,升職漲薪便也順理成章。

1858年,略有積蓄的約翰和朋友莫利斯克拉克合夥成立了一家經銷農產品的商號。商號生意不錯,克拉克的朋友安德魯斯時常前來串門。安德魯斯係照明油方面的專家,佢認為煤油將比其佢來源的光要亮,市場也更大,因此煉油將更有前途。克拉克對此心存疑慮,約翰則越聽越心動,就動員克拉克共同拿出4000美元,作為新建的安德魯斯-克拉克煉油廠一半的周轉資金。

老洛克菲勒和細洛克菲勒

從農產品轉而煉油:為賣煤油先送油燈

約翰選址眼光奇准,佢將煉油廠選喺一條名叫金斯伯里的細河邊,離鐵路不遠。由於水陸並舉,煉油廠取得了運費低廉的優勢。不久,河邊出現了一連串的煉油廠。

約翰十分鐘情於賬本,這讓大佢將近十歲的克拉克很瞧不起,覺得佢做事刻板,像個細職員。1865年2月,因為約翰打算貸款擴大煉油業務,這徹底激怒了保守的克拉克,兩人分道揚鑣,26歲的約翰以7.25萬美元買下了克拉克的股份。

此時的約翰擁有了克利夫蘭最大的煉油廠,每天能提煉500桶原油,係當地第二大煉油廠產量的兩倍。之所以敢擲出全部身家也要買下煉油廠,係因為佢相信這個行業有着長遠的前景,而大多數開採商則心態浮躁,邊個也講不清石油究竟係咪一個曇花般的奇蹟。

當年12月,約翰又開了第二家煉油廠。1870年,兩家工廠以聯合股份的形式起名為標準石油公司,喺俄亥俄州註冊,約翰任總裁。之後,約翰一連收購了幾家煉油廠,並涉足管道運輸業,還建立了自己的鐵路網絡。1878年8月,約翰認為股東分紅應該投入生產,但另一股東安德魯斯認為股東就該多拿錢,兩人鬧崩,約翰以100萬美元買下對方股份,從此獨自執掌公司大權,並開始了標準石油的全球壟斷時期。

為了將煤油賣到更多地區,約翰的方法係:“喺許多國家裡,我們得先生產油燈,再教當地人學會使用煤油。”為了擴大人們對煤油的需求,公司以低價賣出了成千上萬盞煤油燈和燈芯,有時還免費贈送給第一次買煤油的顧客。

到1890年,標準石油公司已擁有了10萬名員工,係世界上最大最富有的公司,而洛克菲勒則被稱為“美國史上第一個十億富豪”。但由於其實質上的壟斷地位,約翰備受指責。

1895年,56歲的約翰開始逐步引退,把事業交給佢的兒子細約翰D洛克菲勒。

洛克菲勒基金會成員到中國考察

傳承六代從未爭產:家族信託避免內耗

1911年,依據休曼反壟斷法案,標準石油被分拆,但洛克菲勒家族仍係美國最富有的家族,且經歷六代人,從未引發任何爭產風波。

家族創始人約翰深知財富可以造就人,也可以毀滅人,佢時刻給子女灌輸勤儉節約的價值觀,孩子沒長大前,佢沒帶佢們去過辦公室和煉油廠,以防孩子知道自己身喺豪門。退休後,約翰熱衷施捨財富,和鋼鐵大王卡內基開創了美國富豪捐出財產做慈善的先例。

約翰去世後,兒子細約翰繼承了大量的財富,也因此承受了巨大的壓力。1913年,一場激烈的勞資衝突使洛克菲勒家族喺紐約的宅院受到襲擊,這徹底改變了洛克菲勒家族傳承財產的態度:一方面,細約翰選擇了以信託的形式,將財富傳承給後代;另一方面,佢將家族財富拿出來徹底從事慈善事業,佢一生捐出了5億美元,這個數字超過了佢一半的身家,消解喺民眾眼中佢的家族財富係原罪的印象。剛剛度過百歲生日的第三代族長戴維洛克菲勒被估算身家32億美元,佢也承諾,會將自己過半財產捐贈給慈善事業。

據悉,洛克菲勒家族的信託本金自動傳給受益人的子女,委託人把資產注入信託之後,即喺法律上完全失去該資產的所有權以及控制權。受益人喺30歲之前只能獲得分紅收益,不能動用本金,30歲之後可以動用本金,但要信託委員會同意。

這種機制使遺產始終係一個整體,家族企業既不會因為分家而變細或終止,也不會因為代代傳遞而被逐漸分割成若干個部分,可以發揮規模優勢,獲得更好的經濟效益。

此外,約翰還打破家族企業的“子承父業”弊病,退休時並未讓兒子接班,而係讓基層員工出身的阿奇博爾德接任。

此後的洛克菲勒家族後代,只有能者先至可以參與企業管理,憑自己實力擔任一定的職務。這也就係為咩到了第三代,洛克菲勒家族仍能人先至輩出,佢們成為了美國副總統、大慈善家、風險投資業開創者、摩根大通銀行董事長。

我們來睇吓“六代帝國”的財富秘密

約翰戴維森洛克菲勒(John Davison Rockefeller,簡稱“老洛克菲勒”),標準石油(Standard Oil)的創始人,佢係美國第一個財富達到10億美元的富豪。

假如老洛克菲勒活到今天,佢的財富將比全球前十大富豪的總資產還多10%。這些驚人的財富除了用於慈善,大部分被佢傳給了兒子細洛克菲勒。細洛克菲勒又分別喺1934年、1952年設立一系列信託,分別把財富傳給妻子、子女和孫輩。喺信託委員會和別名“5600房間”的家族辦公室的打理下,老洛克菲勒當年積累的財富已傳遞到家族第六代成員。

喺財富內部傳承之外,洛克菲勒家族更係運用佢們的財富為社會做出貢獻,並使家族的影響力滲透到世界各地。洛克菲勒家族的財富係如何傳承及管理的?佢們又係如何通過財富增加家族影響力的?

財富傳承觸發點

1917年,老洛克菲勒78歲,這一年之前,佢累計給了子女價值3500萬美元的資產。當時佢唯一的兒子細洛克菲勒43歲,其個人資產喺2000萬美元左右,而那時一個美國人的平均工資係800美元/年,這些財富應該已經係天文數字了,然而喺接下來的6年內,細洛克菲勒還將從佢的父親嗰度收到總價值將近4.7億美元的股票,佢也將成為擁有5億美元資產的全球第一富豪。

觸發老洛克菲勒傳承的兩個原因:

1、拉德洛事件係細洛克菲勒的人生轉折點,係因為佢喺麥肯齊金(日後的加拿大總理)的幫助下增強了對自己判斷力的信心,佢喺嚴峻形勢下表現出來的堅毅果斷以及能力與勇氣,也證明了佢有資格擔負起管理整個家族的重擔。老洛克菲勒決定通過把財富集中喺兒子一人身上的方法,讓佢的財富影響力喺後世發揚光大,而喺拉德洛事件之前,佢曾經考慮過把絕大部分財富捐獻給慈善事業。

2、1916-1917年,美國政府三度上調了遺產稅的稅率,從最初的10%上調到25%。由於擔心未來繼續上調遺產稅以及徵收饋贈稅的可能,老洛克菲勒加快了傳承財富的速度。後來的事實證明佢的擔心完全正確,美國政府喺1924年首次開徵饋贈稅,最高稅率40%,而此之前,贈予係不需要交稅的,也就係講,老洛克菲勒喺1917-1922年的6年間傳給細洛克菲勒的4.7億美元都不用交稅。

神秘的家族信託

細洛克菲勒傳承財富的主要方式係信託,而信託資產的主要組成係老洛克菲勒留下來的石油股票,也正係佢設立的這些信託讓洛克菲勒家族的財富能夠傳承至今。

細洛克菲勒有6個孩子,最大的係女兒,其餘係5個男孩。細洛克菲勒喺1934年佢60歲時,為妻子以及6個孩子設立了信託,佢的妻子得到1800萬美元,6個孩子分別得到1600萬美元。細洛克菲勒又喺1952年佢78歲時為孫輩設立了信託,注入“1952年信託”的具體資產數額不詳,但相對“1934年信託”要少。

這些信託的受益人係細洛克菲勒的後代,一份信託協議對應一個受益人,每份信託的本金自動傳給其受益人的子女。受益人喺30歲之前只能獲得分紅收益,不能動用本金,30歲之後可以動用本金,但要信託委員會同意,例外的係,細洛克菲勒的妻子和女兒喺任何條件下都不能動用信託的本金,只能獲取收益。

這些信託的委託人係細洛克菲勒,形式係不可撤銷信託,即信託協議不可以被更改或終止,除非受益人同意。這意味着,委託人把資產注入信託之後,即喺法律上完全失去該資產的所有權以及控制權,這樣可以喺有效避稅的情況下,把家族財富至少傳至第四代。

“1934年信託”的受託人係大通國民銀行,“1952年信託”的受託人係Fidelity Union Trust(後被收購為美聯銀行的一部分,美聯銀行喺2008年金融危機中被富國銀行以150億美元全盤收購)。

信託委員會作為信託資產的實際受託人,喺家族財富傳承的過程中起到了關鍵的作用,但細洛克菲勒的兒子大衛洛克菲勒(David Rockefeller)曾經喺自傳中對信託委員會強大的權力頗有抱怨,因為喺處理有關洛克菲勒集團有限公司的事項時,信託委員會繞過了公司的董事會,直接向管理層傳達了指示並得到了執行。

直到1974年洛克菲勒家族應要求提供給政府一份文件,先至顯示了家族信託資產當時的情況(圖2)。我們可以看到,當時信託的總資產價值為7億美元,包括1934年的6億美元資產及1952年的1億美元資產,其中股票資產佔90%。從持股情況中可以看出,受託人對信託資產進行了分散化的投資,但石油資產仍然佔到股票資產的44%。

阿波羅網責任編輯:唐冬柏 來源:理財師 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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